“青客公寓上市前下调发行规模 或对蛋壳公寓有冲击”

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据IPO报道，北京时间11月2日凌晨，长屋公寓服务商青客公寓重新更新了向美国证券交易委员会提交的f-1募集文件，计划将qk作为股票代码于11月5日在纳斯达克上市。

值得注意的是，上市仅4天后，青客公寓就选择了将此次ipo的发行规模从此前的520万股ads下调约一半至270万股ads。 按每股ads17-19美元的发行区间计算，其最高募集金额也从此前的近1亿美元减少到约5000万美元。

对此次青客公寓上市信心不足，也可能影响到目前仍在提交招股证的另一父母租用公寓运营商蛋壳公寓的上市进展。 在蛋壳公寓上周举行的预演中，向投资者明确的预计募捐规模为5亿美元。

另外，考虑到发行规模的减少，预计青客公寓上市完成后的股东结构也将进行微调。

ipo前，青客公寓创始人兼首席执行官金光杰直接持有27.6%的股份，高管和董事共计持有36.9%的股份。 此外，凯欣资本及其附属实体共有30.6%的股份，是最大的机构投资者。 另一方面，新光创投、赛夫投资基金、摩根士丹利管理的私募股权基金分别持有9.3%、8.9%、8.9%。

ipo后，高管和董事共有34.8%的股份和80.5%的投票权，凯欣资本持股比例降至28.9%，拥有8.6%的投票权。

招股书显示，截至2019年6月30日，青客公寓共运营96854套房源，覆盖上海、苏州、杭州、南京、武汉、北京6个城市，其中上海为主要市场，拥有6万多套房源。

但是，由于青客公寓喜欢分散型的运营模式，所以离地铁站很近等，在比较便宜和方便的位置购买公寓的情况越来越多。 这是因为从客单价来看，截至2019年6月30日，9个月内，青客公寓平均税前月租金为1149元，略低于去年同期的1279元。

灼识咨询报告显示，按总租房价值和数量计算，青客公寓居国内长租公寓运营商第三位，另外，国内约80%的租房者希望月租金低于2000元，但 另外，青客公寓的年和年平均月末入住率为91.6%和92.4%，同样是领域最高。

截至2019年6月30日，9个月内，青客公寓与租户签订的平均合同期为11.7个月，其中68.3%的合同期长于12个月。 但在同一时期，47.3%的租户在合同期满前取消租赁，入住一周以上后停止合同将扣除保证金，只有5.1%的租户选择继续租赁。 年，每户平均入住时间为8.5个月，截至2019年6月30日为9个月，每户平均入住时间为7.7个月。

年和年，青客公寓营业收入5.23亿元和8.90亿元，比去年同期增长70.3%； 净损失分别为2.45亿元和4.99亿元； 调整后的ebitda为-6420万元和-2.21亿元。 截至2019年6月30日，9个月间，青客公寓收入8.98亿元，比去年同期增长51.4%。 净亏损3.73亿元，略高于去年同期的3.24亿元。

除了通过租赁赚取收入外，青客公寓还在招标书中强调将技术手段用于运营的各步骤以提高运营效率，通过与专业的家庭服务提供商、电子商务企业和其他类型的第三方服务企业合作，实现广泛的增值服务

有趣的是，和许多长屋公寓服务商一样，青客公寓也选择了与金融机构合作，向租户提供租赁服务。 也就是说，租户可以向金融机构借款预付较长时间的租金，青客公寓向预付半年或一年租金的顾客提供5%或10%的折扣，将其预付租金的一部分用于进一步扩张和房屋装饰。

截至2019年6月30日，青客公寓与11家金融机构合作，65%的租户采用了租赁服务。

青客公寓在招行书中表示，此次ipo募集得到的资金将扩展所涵盖的公寓和房间数量，投资于技术升级和基础设施改造，也用于常规运营用途。

来源：企业之窗